Merkez bankası dijital para birimleri (central bank digital currencies), eğer uygun şekilde tasarlanmışlarsa, ödeme sistemlerini ve finansal katılımı iyileştirebilirler; aksi takdirde risk oluşturabilirler.
Her ne kadar tüm ülkeler merkez bankası dijital para birimlerini uygulamaya koymak için acil bir durum göremese de, birçok ülke merkez bankası dijital para birimlerini araştırıyor, dolayısıyla kendileri için uygun olması halinde gelecekte bir merkez bankası dijital para birimini tanıtma seçeneğine sahip olacaklardır. Ülkelerin izlediği politikalar, özel sektörün tepkisi ve teknolojinin gelişimi takip edildiğinde, faydaların zamanla ortaya çıkması daha olasıdır.
Uluslararası Para Fonu (International Monetary Fund-IMF) Genel Müdürü Kristalina Georgieva’nın Singapur Fintech Festivali’nde yaptığı son konuşmasındada belirttiği gibi, çoğu durumda ülkelerin merkez bankası dijital para birimini dikkatli ve sistematik bir şekilde keşfetmeye devam etmesi yararlı olacaktır.
Bahamalar, Jamaika ve Nijerya zaten merkez bankası dijital para birimlerini uygulamaya koydular. Ve yüzden fazla ülke keşif aşamasındadır. Brezilya, Çin, Avro Bölgesi, Hindistan ve İngiltere’deki merkez bankacıları bu konuda ön plandadır.
IMF kısa süre önce dünya çapındaki politika yapıcılarla bilgi toplamak ve paylaşmak ve IMF’nin ülke yetkilileri ile olan ilişkisine temel oluşturmak için sanal bir Merkez Bankası Dijital Para Birimi Sanal El Kitabı (CBDC Virtual Handbook) başlattı. Bunun, bilgi birikimi ve analizler büyüdükçe ve ülkelerden yeni dersler ve anlayışlar çıktıkça güncellenecek ve genişletilecek canlı bir belge olması amaçlanıyor.
Şu ana kadar yayınlanan bölümler süreç ve politika konularını kapsamaktadır:
- Merkez bankaları, merkez bankası dijital parasını nasıl keşfetmelidir? (How should central banks explore central bank digital currency?) Merkez bankası dijital para birimlerini takip etmeye karar veren ülkeler, ekonominin dijitalleşme derecesine, yasal ve düzenleyici çerçevelere ve merkez bankasının kapasitesine bağlı olarak farklı yollar izleyecektir. Merkez bankalarının belirsizliğe rağmen ilerleyebilecekleri ve girişimlerinin hızını, ölçeğini ve kapsamını yerel ve uluslararası koşullardaki değişikliklere göre ayarlayabilecekleri dinamik bir karar alma süreci öneriliyor.
- Merkez bankası dijital para ürün geliştirme rehberi (a guide to central bank digital currency product development): Merkez bankalarına merkez bankası dijital para birimini keşfetme ve geliştirme konusunda rehberlik etmek amacıyla, merkez bankası dijital para birimleri ile ilgili karmaşık gereksinimleri ve riskleri ele alan adım adım bir kılavuz oluşturuldu. IMF buna 5’li metodoloji diyor: hazırlık, konsept kanıtlama, prototipler, pilot uygulamalar ve üretim (preparation, proof-of-concept, prototypes, pilots, and production).
- Merkez bankası dijital para birimlerinin para politikası aktarımına etkileri (implications of central bank digital currencies for monetary policy transmission): Merkez bankası dijital para birimlerinin para politikasını muhtemelen nasıl etkileyeceği analiz ediliyor. Genel olarak politika aktarımının normal şartlarda çok fazla etkilenmesi beklenmemekte olup, faiz oranlarının düşük olduğu veya finansal piyasa stresinin olduğu bir ortamda etkiler daha belirgin olabilir.
- Merkez bankası dijital para birimi ile sermaye akışı yönetimi önlemlerinin uygulanması (implementing capital flow management measures with CBDC): Merkez bankası dijital para birimlerinin sermaye akışlarını yönetirken sınır ötesi ödemeleri kolaylaştırmak için nasıl tasarlanabileceği açıklanıyor. Ödeme altyapısını programlanabilir hale getirebilen yeni dijital teknolojiler sayesinde, bazı sermaye akışı yönetimi önlemleri, geleneksel yaklaşıma kıyasla merkez bankası dijital para birimi ile daha verimli ve etkili bir şekilde uygulanabilecektir.
- Merkez bankası dijital para biriminin finansal katılımı teşvik etmedeki rolü (central bank digital currency’s role in promoting financial inclusion): Potansiyel olarak daha düşük maliyetlere ve daha fazla erişilebilirliğe sahip, risksiz ve yaygın olarak kabul edilebilir bir dijital para biçimi olan merkez bankası dijital para birimleri, finansal katılımı artırabilir. Nakit paranın bazı özelliklerini taklit edecek şekilde uygun şekilde tasarlanırsa merkez bankası dijital para birimleri, finansal açıdan dışlanmış nüfuslar için bir ödeme mekanizması olarak kabul görebilir ve daha geniş resmi finansal sisteme bir giriş noktası olabilir.
Geleceğe bakıldığında merkez bankaları yeni teknolojileri takip ettikçe onlarla etkileşim devam edecektir. Merkez bankası dijital para birimlerinin finansal istikrardan siber güvenliğe ve sınır ötesi ödemelere kadar çeşitli alanlardaki potansiyel etkileri değerlendirilmeye devam edilecek ve bu ilk beş bölümü gelecek yıl için planlanan yeni yayınlarla geliştirilecektir. Ve Group of Twenty (20’ler grubu) de dâhil olmak üzere diğer küresel kuruluşlarla işbirliği sürdürülecektir.
IMF, Uluslararası Ödemeler Bankası (Bank for International Settlements) gibi diğer küresel kuruluşların çabalarıyla birlikte merkez bankası dijital para birimlerini keşfeden ülkelere yardım etmeye devam edecektir.